Как выгодно инвестировать капитал и избежать потерь?

В известном каждому русскому человеку фильме «Ирония судьбы» была прекрасная песня «Если у вас нету тети». Помните?

Если у вас нету дома, пожары ему не страшны
И жена не уйдёт к другому
Если у вас, если у вас
Если у вас нет жены
Нету жены

Смысл этой песни можно перенести на всё что, угодно.

Если у вас нет бизнеса, то ему не грозит «ночь длинных ковшей».

Или «неожиданное падение выручки за 1 квартал на 25%».

Или, как сказал один мой клиент: «Несколько лет назад можно было спокойно получать от бизнеса 40%, потом доходность снизилась до 20%, но тоже можно было жить. Однако, сейчас ситуация такова, что за содержание бизнеса приходится буквально «приплачивать» из собственного кармана».

Понятно, что в таких политических и экономических условиях, которые сложились сейчас в нашей стране, многие бизнесмены предпочитают продать свое дело и выйти в «наличность». Однако… Появляется следующая проблема…

Если у вас нет капитала, то вам его не потерять.

Беда в том, что в России сейчас, увы, даже самые надежные на первый взгляд инвестиционные предложения могут в одночасье превратиться в мыльный пузырь и лопнуть с громким хлопком, оставив после себя только радужные брызги и дыру в кармане.

Проверим?

Куда можно вложить капитал в России?

1. Банковский вклад.

По статистике, большинство россиян продолжает держать деньги в банках, даже несмотря на постоянное уменьшение ставок по депозитам.

Сейчас 4-7% по рублевым вкладам в государственных банках находятся на уровне официальной инфляции в России в 5,4% и ниже реальной инфляции в 7,1%. Таким образом, если деньги лежат в банке, они с каждым годом фактически уменьшаются и всё больше теряют свою покупательскую способность.

Тем не менее, многие люди продолжают сознательно идти на это в угоду… безопасности! Ко мне очень часто приходят клиенты, у которых множество счетов в разных банках и деньги разложены таким образом, чтобы подпадать под те самые 1,4млн. рублей, которые гарантируются к возврату при банкротстве банка.

Однако, всё ли так просто с системой страхования вкладов?

По сути, всё выглядит очень привлекательно. Банки ежегодно делают отчисления в фонд АСВ. Если что-то случается с каким-то из банков, то АСВ из этих отчислений возвращает деньги вкладчикам «лопнувшего» банка. Если этих денег не хватает – АСВ может взять кредит у ЦБ.

Вроде, всё просто и понятно! Однако, если мы посмотрим на сайте АСВ официальный отчет о деятельности за 2016г., то увидим следующие цифры:

— по состоянию на конец 2016г. у АСВ есть 0,25 млрд.рублей
— Банку России АСВ должно 549 млрд. рублей при одобренном кредите в 600 млрд. рублей (то есть кредит фактически исчерпан).
— при этом, в 2016г. АСВ удалось собрать только 186,6 млрд.
— а выплатили за 2016г. – 568,4 млрд. рублей.

Любому здравомыслящему человеку с калькулятором становится ясно, что вся эта схема с АСВ просто не имеет шанса на выживание!

Потому что в ситуации, когда годовые поступления покрывают только треть от выплат, а размер долга уже составляет количество поступлений за 3 года, говорить об «эффективности» системы просто не имеет смысла!

2. Банковские ячейки.

Да, в таком случае больше шансов уберечь деньги от банкротства банка, однако:
.

  • В России даже в крупных банках нередки случаи, когда деньги из ячеек чудесным образом просто «испарялись», и доказать факт их утраты не представлялся возможным (статья в тему). Как правило, в этих ситуациях были чаще всего замешаны сами представители банков.
  • Реже происходят случаи, когда к пропаже денег из ячеек прикладывали руку не сами банковские служащие, а «разбойники с большой дороги». Эти дела, в отличие от предыдущих, предаются большей огласке (статья в тему)
  • Даже если деньги из ячейки не будут случайным образом «утеряны», то ими каждый год будет «лакомиться» инфляция. Соответственно, тем, кто держит деньги в ячейке, можно смело считать, что каждый год они платят банку около 10% за хранение своего капитала.

3. Арендная недвижимость.

По роду деятельности, я лично знакома со многими инвесторами, которые всерьез занимаются арендной недвижимостью. Они утверждают, что хорошо, если сейчас удается получить 4-5% доходности от аренды (статья в тему).

Однако, их волнует даже не столько уменьшившаяся доходность, сколько количество разнообразных слухов о принятии Закона «о пятиэтажках» в Москве. Я лично тоже слежу за принятием этого Закона, и, честно скажу, с позиции юриста — Закон составлен очень топорно, и на его основании действительно можно снести фактически любую недвижимость в Москве.

Так что сегодня ты – законный владелец хорошей арендной недвижимости, а завтра – можешь остаться или вообще без нее, или с альтернативой хуже и с туманным будущим по поводу права собственности.

4. Облигации. 

Поскольку нашим российским управляющим компаниям надо что-то предлагать своим VIP-клиентам (а предлагать, прямо скажем, нечего), то не удивительно, что всё больше популярности получают различные облигации.

Однако, при всей кажущейся привлекательности этих инвестиций, необходимо помнить одно: облигация – это долг!

Соответственно, как нам не придет в голову занять дворнику Васе крупную сумму для покупки автомобиля, так и здесь необходимо в первую очередь изучать, кому конкретно даются одалживаются деньги.

Очень часто оказывается, что облигации выпущены не всем известной крупной компанией, а ее дочкой, зарегистрированной где-то на оффшорах, с которой основная компания имеет разве что схожее название.

Соответственно, в любой момент эта «дочка» может объявить себя банкротом и отказаться возвращать долги, в результате чего этими «ценными бумагами» можно будет разве что туалет обклеивать. Увы, такие случаи на практике нередки.

5. IPO

И, наконец, мой фаворит по предложениям от наших прекрасных брокеров, которые даже мне умудряются постоянно названивать – это IPO.

Само предложение заключается в том, что мы покупаем акции компании, которая готовится выйти на биржу. Типа если компания очень удачно заявит о себе – ее акции непременно взлетят, и мы получим прибыль.

По сути же, такого рода вложение денег есть ни что иное, как… обычные ставки!

Мы точно так же можем пойти на скачки и поставить деньги на определенную лошадь. Либо можем пойти в казино и сыграть в рулетку.

По большому счету, никто не сможет со 100% уверенностью сказать, взлетят ли акции той или иной компании в цене. Они могут как взлететь, так и резко упасть – и тогда деньги будут потеряны. Поэтому к инвестициям подобные «предложения» не имеют совсем никакого отношения!

Из всего вышесказанного следует невесёлый вывод: на сегодняшний день все инвестиции в России сопряжены с очень высокими рисками потери капитала!

Тем не менее, есть и хорошая новость: можно инвестировать за границей, получая среднюю доходность в 6-8% годовых в долларах!

6-8% годовых в долларах кажется небольшой прибылью?

Особенно по сравнению с теми десятками процентов, которые так легко «гарантируют» наши отечественные «зазывалы»?

Во-первых, мы уже подробно разобрали, что ВСЕ инвестиции в России сопряжены с большими рисками потери капитала. Согласитесь, что когда рисков хватает и в собственном бизнесе – капитал хочется вложить более безопасно, чтобы хоть одной головной болью стало меньше.

Во-вторых, весь вопрос в том, с чем сравнивать. Предлагаю посмотреть, как обстоят дела с инвестициями в развитых странах.

Куда можно вложить капитал за границей?

1. Крупные надежные банки.

Совсем недавно среди состоятельных граждан России было популярно хранить деньги в крупных зарубежных банках типа UBS или Сredit Suisse.

Однако, на сегодняшний день ситуация такова, что оставлять деньги на подобных счетах стало не только хлопотно, но и не выгодно:
.

  • Теперь граждане России обязаны ежегодно предоставлять в налоговые органы отчеты о движении средств по своим зарубежным банковским счетам.
  • С 1 января 2016г. вступили поправки в Налоговый кодекс (ст.214.2), согласно которым теперь любой доход на вкладах зарубежных банков облагается налогом в 13%.
  • Правда, о каких-либо доходах теперь тоже не стоит вести речь. Так, согласно последним новостям, клиентам тех самых крупнейших банков Швейцарии теперь придется платить банку 0,6% годовых за то, что они взяли деньги на хранение!

2. Недвижимость за границей.

Многие россияне свою «последнюю надежду» видят в зарубежной недвижимости. Образ рантье, который постоянно получает плату за аренду, плотно сидит в головах наших сограждан.

Однако, если посмотреть трезвым взглядом на существующие предложения, то можно выделить два типа:

1. Надежно и с низкой доходностью.

В эту категорию войдут реальные объекты недвижимости в хороших европейских странах типа Германии.

Правда, речь в данном случае пойдет о предложениях от 250 000 евро, и о высокой доходности по ним говорить не стоит. В лучшем случае, это будет 3-4% годовых, сопровождаемые налогами, трудностями с зачислением денег на счет, отчетностью по зарубежному банковскому счету, на который приходит рента, расходами на капитальный ремонт здания и прочими «прелестями».

2. Ненадежно и с высокой доходностью.

Предложениями а-ля «парковки, склады, студенческая недвижимость или комната в доме престарелых от 10 000 у.е. с гарантированной доходностью в 8-10% годовых» буквально забиты сайты так называемых «финансовых советников».

Беда в том, что все подобные предложения рассчитаны на год-два, после чего горе-инвестор остается с активом, который уже не приносит никакой доходности и продать который практически невозможно.

А «финансовые советники»? А что им сделается? Они получили свою комиссию за продажу этого «неликвида» и пошли продавать что-то другое.

3. Фондовый рынок.

И, наконец, есть зарубежные фондовые рынки, на которых торгуются акции множества самых крупных мировых компаний, продукцию которых мы покупаем.

Для примера, возьмем Индекс S&P 500.

Он отслеживает изменение цен на акции 500 самых крупных компаний Америки, куда входят такие гиганты как Apple, Microsoft, Facebook, Amazon, Johnson& Johnson и др.

Каждый год специальная комиссия собирается и производит отбор самых крупных и надежных компаний США, которые будут достойны войти в этот Индекс.

Потому и не удивительно, что, какие бы катаклизмы не случались в экономике Америки, Индекс S&P 500 всё равно вырастает на длительном промежутке времени:

Если мы возьмем статистику Индекса S&P за последние 10 лет, то картина будет примерно такая же:

Как видим, за этот 10-летний промежуток были периоды, когда Индекс падал и показывал «минус».

Однако, в итоге за 10 лет Индекс вырос на 72,84%!

Если бы мы 10 лет назад вложили в него 1 000 $, то сейчас у нас бы было уже 1728,4 $.
А если бы 100 000 $ — то 172 840 $.

При этом, средняя доходность в год от вложения в этот Индекс составила бы 7,28%, то есть те самые 6-8% годовых в долларах, о которых я писала выше.

Получается,что совсем не важно, какую доходность показывает Индекс в течение одного года.

Важно то, что на длительном промежутке времени он просто не может не вырасти!

В 1950-х годах Гарри Марковицу пришла гениальная идея: а что, если вложить деньги не в один Индекс акций США, а в несколько различных индексов?

И пусть среди них будут не только акции, но и другие активы (облигации, металлы, недвижимость и т.д.).

На Западе такой подход получил название Asset Allocation (распределение активов). У нас такая теория «прижилась» под названием «портфельное инвестирование».

Итак, для начала, что мы знаем о портфельном инвестировании?

Если очень кратко и упрощенно, то инвестиционный портфель – это когда мы покупаем много различных активов (акции, облигации, золото, недвижимость и т.д.) и держим их длительное время.
.

  • Падают акции? Не беда! Во-первых, они потом в любом случае вырастут. Во-вторых, у нас в портфеле есть золото, которое имеет обыкновение расти как раз тогда, когда акции падают.
  • Облигации приносят небольшой доход? Не беда! Мы их возьмем столько, сколько нам нужно для спокойного сна. Главную прибыль всё равно принесут акции.
  • Не хочется иметь множество проблем с покупкой квартиры и сдачей ее в аренду? Не беда! Мы купим фонды REIT и станем счастливыми обладателями кучи коммерческой недвижимости по всему миру, которая наверняка принесет нам гораздо больше прибыли, чем однушка в Москве!

Как составление инвестиционного портфеля выглядит на практике?

Моему клиенту, назовем его Сергей, необходимо было инвестировать 300 000$ с умеренным риском и на длительный срок. Мы ему составили вот такой портфель из зарубежных активов:

Полное описание данного портфеля с соотношением по странам, рискам, активам, комиссиям за управление, доходностью по фондам и прочим можно получить, оставив Заявку

В результате, доходность этого портфеля по годам получилась вот такая:

Как видим, были годы, когда портфель падал в стоимости.

Однако, если 1 января 2016г. вложить в такой портфель 300 000$, то на 1 июля 2017г. можно было бы получить 553 869,43$.

В итоге за 10,5 лет портфель вырос на 84,62% или примерно на 8,05% в год. И годы, на которые выпадал кризис, лишь ускоряли его дальнейший рост!

Таким образом, с помощью портфельного инвестирования в зарубежные активы
можно получить 6-8% годовых в долларах
без рисков потери своего капитала, потому что речь идет о стабильных и надежных инструментах.

Более того, при зарубежном инвестировании можно получить еще ряд преимуществ:

1. 100% защита капитала от банкротства компании.

Инвестирование проводится через страховую компанию с отдельными (сегрегированными) портфелями клиентов. Все активы клиентов хранятся на счетах крупных мировых банков — JP Morgan, Brown Brothers Harriman и Credit Suisse.

Соответственно, если что-то случается с самой компанией – площадкой для инвестирования, то все деньги клиентов остаются в целости и сохранности на банковских счетах.

2. Льготное налогообложение.

Поскольку инвестирование осуществляется через страховую компанию, то в Российской федерации к этим доходам будет применяться льготное налогообложение.

3. Защита от посягательств третьих лиц.

По нашему законодательству, на страховой полис не распространяется арест имущества, и он не учитывается при разводе.

4. Прямое наследование.

Изначально при инвестировании можно прописать конкретных наследников и их доли, благодаря чему близкие люди в случае чего смогут получить весь капитал сразу, не дожидаясь открытия наследства.

5. Высокий уровень конфиденциальности инвестиций.

У владельцев страховых счетов, в отличие от банковских, нет обязанности предоставлять отчеты в налоговую о движении средств.

6. Нет конфликта интересов.

Страховая не заинтересована в продаже «своих» финансовых инструментов, потому что является по сути только администратором для инвестиций. Все активы для инвестирования клиент выбирает самостоятельно (или с помощью финансового советника).

7. Онлайн-доступ к счету.

Инвестор в любой момент, имея доступ в Интернет, может зайти на свой инвестиционный счет и посмотреть, как работают его деньги.

Кстати, для открытия подобного счета и выезжать никуда не нужно – всё осуществляется онлайн, в формате переписки и с использованием сканов. Возможно, понадобится только один поход в банк для перевода денег на свой личный инвестиционный счет.

Конечно, в зарубежном инвестировании есть и определённые ограничения:

1. Инвестировать лучше на срок от 5 лет.

Инвестор в любой момент может получить на руки до 90% капитала (10% при этом останутся до истечения 5-летнего срока).

Однако, в этом случае не гарантируется получение инвестиционного дохода, поскольку момент вывода денег может как раз прийтись на «минусовый» год.

2. Инвестировать лучше сумму не менее 300 000 $.

Вообще, минимум для подобного инвестирования – это 75 000 $. Однако, минимальная сумма, при которой можно составить хороший портфель и при которой комиссии программы минимизируют свое влияние – это 300 000 $.

Именно поэтому я лично работаю с инвесторами от такой суммы, но, при необходимости, могу порекомендовать своих партнеров для работы с меньшей суммой.

Если вам нужна помощь финансового советника

Инвестирование (особенно зарубежное) — довольно специфический и не всегда простой процесс.

Поэтому, логично, что большинство людей обращается за помощью к финансовым советникам. Но далеко не всегда понятно, какого именно советника лучше выбрать.

Поэтому позволю себе пару слов по поводу некоторых важных отличий моих принципов работы от тех, по которым работают мои коллеги/партнеры/управляющие компании и прочие инвестиционные структуры.

Итак, меня зовут Елена Красавина, я финансовый советник по зарубежным инвестициям, и вот 5 пунктов, которые являются моими отличительными сторонами:

1. У меня есть юридическое и финансовое образование, благодаря чему я оцениваю все инвестиции не только с точки зрения прибыльности, но и надежности.

2. Я состою в международной ассоциации финансового планирования Financial Planning Association (FPA®), что позволяет мне поддерживать зарубежные стандарты в обслуживании клиентов.

3. Я работаю финансовым советником с 2008 г., и за это время успела обзавестись как солидным опытом работы, так и нужными связями с инвестиционными компаниями во всех уголках мира.

4. У меня есть собственная сработавшаяся команда, состоящая из специалистов в различных областях и финансовых советников, которых я лично обучала.

Поэтому ни одна финансово-юридическая проблема клиента не остается без решения, даже если я сама болею, нахожусь в отпуске или вовсе не занимаюсь подобными вопросами.

5. Самое главное (на данный момент никто из финансовых советников не работает по такой модели):

За сопровождение и управление инвестициями я получаю комиссию только в том случае, если клиент по итогам года получил прибыль!

Я настолько уверена в результативности данного вида инвестиций, что готова разделить с инвестором все риски. В общем, нет прибыли у инвестора – нет и моей комиссии.

Всё честно!

Как узнать больше о зарубежном инвестировании?

Вы можете получить примеры двух реальных инвестиционных портфелей:

1. Портфель для инвестора, который хочет, чтобы его капитал рос и приумножался.

2. Портфель для инвестора, который уже сейчас хочет получать пассивный доход и жить на дивиденды от капитала.

Оба портфеля содержат полную информацию по рискам, странам, активам, комиссиям, доходности портфеля за последние 10 лет и т.д.

С их помощью можно получить реальное представление, что из себя представляет инвестиционный портфель в целом и на какую реальную доходность можно рассчитывать при инвестировании в зарубежные инструменты.